银行理财产品有大变化！“保本”“零风险”成过去式

　　2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。根据监管要求，从今年开始，资管新规结束了3年的过渡期正式落地，随着资管新规的落地，保本型理财产品将不复存在。这种变化会对普通投资者产生怎样的影响呢？

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　　资管新规落地

　　银行理财进入净值化时代

　　记者浏览各大银行的手机App看到，原先介绍保本型理财产品的页面都变成了净值型理财产品的介绍，很多理财产品都标识了风险级别。一家银行的工作人员告诉记者，在资管新规过渡期，他们就陆续清退了保本型理财产品。

　　银行工作人员：2021年底，资管新规过渡期以后，就都清退了。之前做的有一些还在存续中，像一些期限比较长的会终止，把本金按时间算给客户。

　　记者在采访中了解到，不少普通投资者都意识到了银行理财产品的变化，并对名下的资产进行了重新配置。

　　深圳市民：之前配置了一些银行方面的理财，是保本保收益的。但是去年到今年已经没有这种理财产品了，所以自己也会在配置上多选择。

　　据了解，银行保本理财产品的消失来源于资管新规的落地。资管新规的核心在于打破“刚性兑付”，自2018年资管新规发布以来，经过三年的过渡期，过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等都成了过去式。

　　中国（深圳）综合开发研究院金融研究所副所长 余凌曲：这样的“刚性兑付”越来越多的情况下，代表着整个行业和金融市场潜伏的风险就越来越大，最终导致整体的系统性风险发生。

　　业内人士表示，在资管新规新格局下，银行理财业务发生着深刻变化。不少银行专门成立了理财子公司，逐步将理财业务转移到理财子公司进行专业化运营。

　　中国（深圳）综合开发研究院金融研究所副所长 余凌曲：未来通过银行理财子公司，它的牌照实际上和现在的一些公募基金是大致等同的，可以发行更多高风险、高收益的产品，可以投入到债券市场、股票市场等，它覆盖的客户范围实际上是更广的。

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　　资管新规重塑市场格局

　　公募基金资产管理规模再创新高

　　在资管新规落地之后，资管行业朝着净值化的方向发展。银行理财、信托资金、保险资金等正通过直接或与基金公司合作等方式，越来越多地参与到证券市场中去，与此同时，我国基金发行市场规模也创下新高。

　　据了解，2022年1月将有102只新基金开始发行。数据显示，2021年新成立公募基金1898只，超过2020年的1376只，创下历史新高；总发行份额近3万亿份。根据中国证券投资基金业协会官网数据，截至2021年11月底，我国公募基金资产管理规模合计25.32万亿，再创历史新高并首度突破25万亿。

　　前海开源基金首席经济学家 杨德龙：资管新规之后，公募基金获得比较大的发展，在与机构合作方面也取得比较大的进步。在新基金大量发行的情况之下，代销方面的合作更多。另外，机构委外业务也稳步发展，很多银行成立了理财子公司，这些理财子公司在权益投资方面，多数是采取申购公募基金的方式来实现，这就增加了机构业务的合作。

　　对个人投资者而言，如何选择适合自己的投资方式？业内人士建议，个人投资者要明确投资有门槛，在进军高风险投资领域的同时，一定要掌握必备的金融知识，根据自身的风险承担能力，进行相应的投资。

　　中国（深圳）综合开发研究院金融研究所副所长 余凌曲：自身在金融知识方面风险识别能力有限的情况下，可能最好的方式还是进入常规的存款领域，或者一些相对低风险的保险产品。

　　华林证券资管部总裁 张大威：把钱交给专业机构去打理或许是最简单的方式。