王建军上任证监会副主席：24年证券市场经历，被称“懂市场”的监管者

　　证监会迎来一位资本市场监管经验丰富的副主席。

　　10月25日，人社部发布国务院任免国家工作人员消息，任命王建军为中国证券监督管理委员会副主席，同时免去阎庆民的中国证券监督管理委员会副主席职务。

　　阎庆民在证监会就职近4年后正式退休，王建军在阔别证监会5年后重回监管。

　　王建军自1997年进入证监会发行部工作，之后历任云南证监局副局长，证监会市场部主任、研究中心主任、办公厅主任等职。2016年调任深圳证券交易所总经理，并于2020年2月任职党委书记，随后上任深交所理事长。

　　在他的任上，深交所完成了包括深港通启动、创业板试点注册制、深市主板与中小板合并等在内的多项重大改革，与此同时，深交所也在向着世界一流交易所的目标进发。

　　值得注意的是，王建军上任后，将成为证监会领导班子中证监系统工作经历最长的一位。对于他的上任，有业内人士评价为“二十多年证券市场的亲历者”，并对其之后的工作充满期待，认为其“懂市场”，所以更可能“管好市场”。

　　“主席团”迎来干将

　　从工作经历来看，王建军上任后，证监会“主席团”的力量将得到有力补充。

　　目前证监会领导班子包括主席一名、副主席四名、纪检监察组组长一名。

　　证监会主席易会满2019年1月赴证监会任职。副主席李超2000年~2003年曾在证监会办公厅任职，后调任人民银行、外汇局，2015年9月重回证监会任职副主席。副主席方星海2001年曾任上交所总经理助理、副总经理，2005年之后先后在上海市金融服务办公厅、中央财经领导小组办公室等任职，2015年10月调任证监会。

　　副主席赵争平资本市场监管经历相对丰富。2000年起他曾先后在证监会政策研究室、办公厅、宣传部任职，2006年任郑州商品交易所总经理。2009年任证监会办公厅主任，2015年2月任证监会主席助理，2016年5月升任证监会副主席。

　　相比而言，王建军在股票发行、市场监管领域的经验更加丰富。

　　他从29岁进入证监会发行部后，就一直在证监系统工作。1997年至2003年，在发行部工作6年。之后，赴云南证监局担任副局长。2007年12月，他又调回证监会，在办公厅工作5年时间。2012年12月担任证监会市场部主任，2014年兼任证监会研究中心主任、北京证券期货研究院院长。2015年3月，担任证监会办公厅主任。

　　在不同部门深扎多年，王建军又于2016年4月调任深交所总经理。2020年2月任党委书记，3月任深交所理事长。如此丰富的证券市场工作经历，让业界对其上任之后的工作充满期待。

　　奋战119日夜，创业板注册制改革落地

　　王建军在深交所的5年，是国内外环境深刻变化、不确定性明显增加的5年，更是资本市场注册制改革从试点走向扩大的关键阶段。

　　五年前，深交所创业板上市公司数量570家，总市值5.23万亿元。如今，最新数据显示，创业板上市公司数量达到1045家，在全球主要创业板市场中位列第四，总市值已达13.14万亿元，位列全球第二，仅次于标杆纳斯达克。

　　2019年6月，科创板开板，并试点注册制。与此同时，创业板试点注册制被提上日程。然而，与科创板这片崭新的“实验田”不同，创业板有大批存量上市公司、存量投资者以及各类指数及投资产品。

　　如何在保证平稳的前提下，实现创业板的注册制试点，完成从核准制向注册制的迭代，对王建军而言，无疑是一场艰难考验。

　　2020年4月27日，中央深改委审议通过创业板改革并试点注册制总体实施方案，创业板正式启动注册制改革。

　　王建军后来谈起当时的情景时曾说：“深交所闻令而动、日夜兼程，提出‘开明、透明、廉明、严明’的工作思路，确立操作‘无感’、效果‘有感’的实施目标，努力打造改革精品工程。”

　　之后，深交所在广泛征求意见基础上，制定发布了业务规则，组建创业板上市委、股票发行规范委和行业咨询专家库，同步推进市场组织、系统改造、推广服务、投资者教育、廉政建设、新闻宣传等工作，力求做好企业申报受理和审核发行。

　　去年8月24日，创业板注册制下首批企业上市的钟声在深交所敲响，创业板正式步入注册制时代，这是中国资本市场首次尝试在“增量+存量”市场同步推进注册制。

　　在注册制主线下，创业板统筹推进发行承销、上市、交易、持续监管、退市、投资者保护等一系列基础制度改革，成效初步显现，为后续的全市场推行注册制积累了经验。

　　“经过119个昼夜奋战，创业板改革并试点注册资本今天成功落地，首批企业即将挂牌上市。”王建军在创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上说。

　　为了顺利推进注册制改革，王建军花费了大量心力。

　　“我们上线了智能审核系统，审核问询更加精准了，审核效率大幅提高了。审核系统24小时开放，申报和反馈不受时间制约了，从项目申报到发行上市，一张纸都不用了。沟通交流远程化，企业和中介机构不用跑路了。”王建军后来谈起时表示，深交所努力改进服务，使每位来深交所办事都感到受尊重、有尊严。

　　“独行快，众行远”，注重包容创新

　　王建军在深交所的这5年，也是深交所多项重大改革、关键产品落地的5年。深港通正式启动，深市首只衍生品—沪深300ETF期权上市，深港ETF互通正式开通，首批基础设施公募REITs出炉等等，都在这5年间实现。

　　另一方面，5年来，深交所股票总市值从24万亿一路成长，目前已超过37万亿，成为中国新经济聚集地，这背后离不开交易所对科技创新企业、民营企业、成长型企业发展的助力与包容。

　　事实上，在深交所任职后，王建军就特别注重资本对创新创业的支持。

　　他曾提出，深交所“依靠创新、支持创新、引领创新、包容创新”，以建设创新资本形成中心为使命，致力于与市场各方一道共同构建创新资本生态体系。

　　王建军特别倡导对创新的“包容”。他深知创新不易，包容的市场文化对创新发展至关重要。

　　在他看来，营造更能“包容不确定性、包容失败”的投融资环境，让“卖者有责、买者自负”的风投理念深入人心，这样才能促进各种创新源泉充分涌流，使一切有利于社会进步的创新愿望得到鼓励、创新行动得到支持、创新成果得到尊重。

　　王建军曾说过，“独行快，众行远”，创新资本生态体系是广大市场主体共建、共治、共享的事业。

　　同时，王建军注重与行业机构的合作发展。比如他就曾经对风险投资表达过这样的观点：“风险投资和深交所是一个战壕的战友，因为我们的使命相同，都是在为创新创业服务”。

　　新挑战：全市场注册制

　　创业板试点注册制之后，王建军在深交所的任务其实还没有完成，那就是主板注册制改革。

　　目前A股市场，科创板、创业板以及即将开市的北交所都将实行注册制，但沪深主板仍需要进行注册制改革。

　　今年初，深交所正式启动主板与中小板合并相关准备工作。深交所在2个月时间里，全面完成了规则修订、产品调整、技术改造、监管安排、发行上市、风险应对等准备。4月6日，深市主板、中小板正式合二为一。

　　最新数据显示，深市主板上市公司数1484家，总股本1.89万亿，总市值24.25万亿元。

　　如今，作为拥有丰富发行监管、市场监管经验的资本市场老将，王建军赴任证监会后依然任务艰巨。

　　目前资本市场正在进入这一轮改革最后的攻坚阶段——主板注册制改革。

　　而相较于科创板和创业板，主板拥有3100多家存量上市公司、1.9亿投资者，在这样的市场推动从核准制向注册制的过渡，挑战更大，对改革者的能力要求也更高。

　　据证监会相关负责人近日在2021年金融街论坛年会上介绍，科创板、创业板试点注册制，实现了三个突破。一是优化发行上市条件，把实质性门槛尽可能转化为严格的信息披露要求，提高对企业特别是科创企业的包容性。二是审核注册的标准、程序、内容、过程、结果公开，增强可预期性。三是对新股发行的价格、规模等不设任何行政性限制，消除不必要的干预。

　　目前，注册制改革已进入由点及面的关键阶段，下一步证监会还将“一步一个脚印地把改革进行到底”。

　　主板注册制改革，将等待王建军上任之后，证监会新一届领导班子去完成。